home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 050790 / 0507206.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  3.3 KB  |  78 lines
  1. <text id=90TT1173>
  2. <title>
  3. May  07, 1990: Sailing On Warm Trade Winds
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. May  07, 1990  Dirty Words                           
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 90
  13. Sailing on Warm Trade Winds
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>In a turnabout, the U.S. takes Japan off the hit list
  17. </p>
  18. <p>     To the Japanese, Carla Hills had been a steely antagonist
  19. making a flurry of merciless demands. But last week their image
  20. of the U.S. Trade Representative took an abrupt turn. She became
  21. an unexpected defender, thanks to her sudden determination to
  22. bring a more conciliatory tone to U.S.-Japan relations. At
  23. Hills' urging, President Bush decided last week to remove Japan
  24. from a U.S. hit list of countries cited for unfair trade
  25. practices. Said Hills, whose new attitude inflamed many hawks
  26. in Congress: "Perhaps Japan had the farthest to go, but it moved
  27. farther and faster than any of our other trading partners."
  28. </p>
  29. <p>     The Administration's warm words came with a last-minute
  30. accord in which Tokyo pledged to open the Japanese market to
  31. increased imports of U.S. wood products. That issue was the last
  32. of three conflicts that forced the Administration last year to
  33. cite Japan under the so-called Super 301 provision of the 1988
  34. trade law. In the other two categories, Tokyo agreed to buy more
  35. U.S. supercomputers and satellites. The Administration has won
  36. similar concessions from Brazil, another of the three countries
  37. named on last year's hit list; only India will be named again.
  38. </p>
  39. <p>     Some legislators accused Bush of going soft on Japan. Senate
  40. Democrat Lloyd Bentsen called the decision a "serious mistake"
  41. that could "poison the well," meaning Congress might be less
  42. likely to approve the Administration's future trade agreements
  43. with Eastern Europe and new rules being negotiated in the
  44. General Agreement on Tariffs and Trade. House majority leader
  45. Richard Gephardt was just as opposed: "At the very moment when
  46. we're beginning to see signs of tangible progress, the
  47. Administration seems to be saying it's time to back up and back
  48. off."
  49. </p>
  50. <p>     Bush has been torn between appeasing Congress and rewarding
  51. Prime Minister Toshiki Kaifu for Japan's newfound flexibility.
  52. Just two months ago, U.S. negotiators came out of trade talks
  53. in Tokyo angry and frustrated. But seven hours of meetings
  54. between Bush and Kaifu last March in California, more talking
  55. time than any previous U.S.-Japan summit, were a watershed.
  56. Shortly afterward came a flurry of agreements, including a pact
  57. on far-reaching structural reforms. Among other changes, Tokyo
  58. promised to ease restrictions on opening large department stores
  59. and to impose tougher penalties for protectionist bid-rigging
  60. schemes.
  61. </p>
  62. <p>     In Tokyo the warm trade winds have brought on a mood of
  63. relief. The two countries still have many points of friction
  64. over a range of products, from auto parts to semiconductors, and
  65. the U.S. trade deficit with Japan remains stuck at a hefty $50
  66. billion. But the ominous phrase trade war, so ubiquitous only
  67. two months ago, no longer seems appropriate at a time when Carla
  68. Hills suddenly has so many admirers in Tokyo.
  69. </p>
  70. <p>By Seiichi Kanise. Reported by Gisela Bolte/Washington and
  71. Barry Hillenbrand/Tokyo.
  72. </p>
  73.  
  74. </body>
  75. </article>
  76. </text>
  77.  
  78.